个股期权简单来说,就是期权的权利方通过向义务方支付一定的权利金,获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

个股期权的保险策略有五诀

期权技巧 秩名 评论

以下是个股期权的保险策略:1.选长期看好的证券,2.选择合适的行权价格,3.尽量买期限比较长的认沽期权,4.及时的调整,5.利用价差策略降低保险的成本。

以股票期权做为例子来讲,保险策略指的是在持有股票的同时,买入该股的认沽期权,保险策略的目的是规避持有股票价格下降的风险,换句话说就是给股票买了保险。
 

期权交易

 

保险策略和止损订单有些异曲同工之妙,不同的是:止损订单是被动的,依赖于价格,优点是不用承担止损成本,缺点是若股价在跳空止损之后,一直下降的话,投资者没有办法及时止损就会损失;保险策略要承担一定的成本,但是可以比较灵活的确定止损时机。

 

保险策略比较简单,只要具备期权的投资资格,持有股票,就可以买入相应数量的认沽期权对所持股票保险,保险功能是期权市场最重要的功能,所以保险策略也是应用比较广泛的期权交易策略。

 

具体的保险策略的五诀内容示下:

 

一、选长期看好的证券

长期看好某一只股票,同时也会担心出现某些负面消息,价格就会下降,在这个时候,就可以在持有股票的同时买入认沽期权, 再加个下跌的时候就以行权价卖出股票,这就减少了损失扩大的可能性。买入认沽期权就相当于是给股票买了保险,要支付一定的保险费用,若股票未来收益一般,在扣除股票的保险成本之后,收益也是比较差的,所以,最好是卖出股票而非是买入认沽期权。

 

二、选择合适的行权价格

行权价不同,所提供的“保险”效用也是不一样的:行权价格低,认沽期权的持有者就只能以比较低的价格卖出股票,那“保险的系数”也会相对较低;行权价格高,就可以以较高的价格卖出股票,“保险系数”就会高。

 

三、尽量买期限比较长的认沽期权

买认沽期权的期限和计划持股的时间要相匹配,假如没有明确的持股时间,就尽量买入较长的认沽期权。期权是有期限的,买入期权之后所用有的权利只是在期权存续的时间内有效,期权价值会随时间的推移损耗,所以要留给自己足够的时间来执行相关交易。

 

四、及时的调整

在建立保护性的认沽期权头寸之后,就要根据市场情况和投资策略的变化,对头寸做出调整。如果原有的认沽期权在接近到期的时候仍然是有计划的持有股票,那就要选择和是的期权合约展期。

 

五、利用价差策略降低保险的成本

若对未来股票顶部有比较明确的预期, 就可以在保险策略的基础上,卖出一个虚值认购期权;若对未来股票底部有明确的判断,就可以在卖出一个行权价更低的认沽期权,这样就可以得到权利金,降低了保险成本。

  以上就是为大家介绍的“个股期权的保险策略有五诀”相关知识,希望投资者了解这些知识以后,能够做出正确的、符合自身实际情况的期权投资策略。另外大家还可以浏览期权技巧栏目,了解其交易策略。最后,祝君投资获利!

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