个股期权简单来说,就是期权的权利方通过向义务方支付一定的权利金,获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

风险与机会并存的快到期期权

期权技巧 秩名 评论

每次的末日狂欢总是让人蠢蠢欲动,有人还专门请假一天做周三的末日轮,在期权合约即将到期时,应当有几方面的机会和风险:

每次的末日狂欢总是让人蠢蠢欲动,有人还专门请假一天做周三的末日轮,在期权合约即将到期时,应当有几方面的机会和风险:
 
风险与机会并存
 
一、高gamma的机会和风险
在最后几天,时间价值损耗的差不多了,平值附近的期权的gamma会非常大,甚至是标的变动一分钱,他就可以变动100元一张,这是个丰厚利润和高风险并存的时机,对标的两三天内走势判断有把握的投资者可以充分利用高gamma,来博取短期内翻番和翻几倍的利润。而如果最后两三天剧烈波动,也可能会把上千元的合约腰斩,几百元的合约几乎归零(2018年6月2450购),对于风险偏好较低的投资者,还是早早移仓为宜。
 
二、时间价值衰减
简单的说,就是一些略虚的合约,时间价值衰减会特别快,甚至会归零,而一些深度实值的期权合约还会贴水,成为折价合约。也许你判断对了方向却没有赚到相应的利润。而且在行权日,经常出现杀实值一档合约的现象,常常有内在价值为300元/张的期权合约跌到100元/张以下,让权利仓功败垂成,一个月的利润在半天就化为乌有。
 
三、有烟头可以捡
一些深度虚值的合约,时间不多,涨不到/跌不到那个位置,则可以做他的卖出方,赚取最后的几块钱到几十块钱,不过最好是同向(和手上权利仓的方向相同,使用垂直价差,对角价差和日历价差)的捡烟头,以免出现极端风险。
 
四、勇者游戏的彩票
在行权日将近,有人喜欢用小仓位买入一些价格便宜,但也许随着标的大幅波动,有可能涨很多倍的期权合约,小仓位(可以先收后押)投入并做好止盈机会,也是锻炼心脏的一个好办法(比如2018年11月份平值跨2450合约,轻度虚值购2500/沽2400,不知道谁是彩票)。
 
五、持仓合约注意平仓
对于权利仓,如果没有在行权日之前平仓,哪怕有百万浮盈,也会纸上富贵,当然,如果平仓手续费都比期权合约价格高的,那还是选择放弃或者用义务仓来对冲。

如果持有实值认购期权合约,是否不平仓会自动行权买入相应的标的?50ETF期权上如果你和券商有代理行权协议,那是可以的,如果没有,那到期不行权或平仓就作废了。而商品期权里实值期权会自动行权,买入相应的期货合约。
       
六、获利了结或收拾心情
对于赚了大钱的投资(本月权利方应该没有),注意大部分利润要取出来,存进银行卡焐热再说,别头脑发热全部又投进去,行情变幻多端,赚到的钱进了口袋的才是自己的。对于亏损的投资者,收拾好心情,想好下一次怎么赚回来就好。

以上就是:风险与机会并存的快到期期权的相关内容,期权投资想必大家都有所了解,这些都属于投资理财安全小知识,而通过阅读就可以了解这些知识。
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