个股期权简单来说,就是期权的权利方通过向义务方支付一定的权利金,获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

中信证券场外期权_凤凰式自动敲入敲出

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对于广大投资者来说,期权有着很多的优势,最基本的一些就是灵活性,杠杆性,有限的风险和受到期权清算公司保证的合同有效性等等,而且对于个股期权的交易策略的分类类别也是挺多的。

对于广大投资者来说,期权有着很多的优势,最基本的一些就是灵活性,杠杆性,有限的风险和受到期权清算公司保证的合同有效性等等,而且对于个股期权的交易策略的分类类别也是挺多的。小编整理了中信证券的凤凰式自动敲入敲出场外期权,希望对你有所帮助。

 

​1、凤凰式自动敲入敲出期权结构,在获取投资收益同时提供一定程度下跌保护,是承接温和看涨投资观点的优秀产品。

 

2、收益实现方式适合温和看涨(不发生大跌)观点:凤凰式(Phoenix):温和看涨,持有期限越长获利越高,期间有持续现金流兑付,逐步获利落袋为安;p向上敲出机制:存续期间月度观察,若月度观察日标的价格超过约定水平(例如期初价格的100%),交易提前终止并兑付收益。

 

3、向下敲入机制:存续期间日度观察,若的标的价格下跌到约定水平(例如期初价格的70%),客户到期可能承担投资损失。

 

4、每月判断支付票息:存续期间月度观察,若月度观察日标的价格超过约定水平(例如期初价格的70%),客户获得约定票息(例如2.0%)。

 

一、结构优势

 

只要股价不发生大跌,即可获得投资收益;下跌有保护;高固定息票,收益确定性高;敲出产品可滚动操作;可采取保证金交易,初始保证金30%左右;若股价下跌,客户追保金额不超过股价的跌幅。

 

凤凰式自动敲入敲出

 

二、交易风险

 

挂钩标的连续、大幅的单边下跌市况下,客户将承担与直接持有标的相同的下跌损失。

 

三、收益条款

 

敲出事件:对标的股票收盘价每个月观察一次;以6个月期产品为例,有6个月度观察日;在任何一个月度观察日,挂钩标的收盘价高于敲出界限(通常约定为期初价格的100%),则定义为发生敲出事件。

 

敲入事件:对标的收盘价每天观察一次;以6个月期产品为例,有大约120个的敲入观察日;在任何一个敲入观察日,挂钩标的收盘价低于敲入界限(例如约定为期初价格的70%),则定义为发生敲入事件月度派系判断:在任何一个月度观察日,挂钩标的收盘价高于派息界限(例如约定为期初价格的70%),则定义为发生派息事件。

 

产品收益:产品收益取决于敲出、敲入、派息时间的触发情况,具体如下:产品存续期间,若发生派息事件,客户获绝对收益率结算的票息发生敲出事件,产品提前结束,同时客户获得当月的绝对收益率结算的票息发生敲入事件,且直至到期日都没有发生敲出事件,客户承担标的价格下跌部分的损失。

 

机构特征:凤凰式结构在产品存续期间每月可能派发票息,客户可获得持续的现金流;每月以绝对收益率结算票息,越晚触发敲出,结算时累计的息票金额将越大;适合投资观点:短期小幅波动;中长期温和看涨;长期不大跌。

 

四、机构客户参与场外期权业务


机构客户需与中信证券签署SAC场外衍生品协议;机构客户需向中信证券指定银行账户支付足额预付金,用于支付期权费与保证金;中信证券将对客户预付金账户中场外期权合约进行每日盯市,并在预付金余额不足时发出追保通知;机构客户通过电话、邮件与中信证券进行场外期权交易。

 

以上就是“中信证券场外期权的凤凰式自动敲入敲出”的相关内容,作为投资者我们可以根据自己对未来标的资产价格概率分布的预期,还有各自的风险收益状况进行具体的选择,选最适合的期权组合,这就要求我们要想做好这种投资,就一定要具备足够的专业期货知识,如此才可以对这个投资市场有一定的了解,制定出最适宜的交易策略。

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