个股期权简单来说,就是期权的权利方通过向义务方支付一定的权利金,获得一种权利,即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。

投资期权前需要了解什么?

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投资者首先应该了解构成期权合约的要素,最重要的是标的资产价格、波动率、期权执行价格、到期日、权利金以及看涨看跌方向。

投资者首先应该了解构成期权合约的要素,最重要的是标的资产价格、波动率、期权执行价格、到期日、权利金以及看涨看跌方向。其次,期权不是股票或者期货,而是非线性的金融工具,因此期权不仅能在大涨大跌有行情的情况下获取收益,在行情平稳的情况下也可以获利,具体获利策略要看怎么构建期权投资策略组合。

 

特别是相对于期货保值来讲,期权保值最大的优势是风险可控。对于期权的买方来讲,只需要支付期权费,就可以获得未来以一定价格买卖商品的权力,而在商品价格发生不利变化时,其最大的损失也就是期权费。而且对于期权买方来说,不需要缴纳保证金,可以减轻企业的资金成本压力。

 

分析行情时,期货、期权行情通常要放在一起看,期权部分的行情主要是看时间价值的高低。由于不同行权价、不同到期时间的期权时间价值是不一样的,这时需要借助一个隐含波动率的指标。

 

期权产品“买方风险有限,而卖方风险无限”。对于初期期权投资者,我们一般不建议做期权的卖方,但也不建议单纯做期权买方。因为买期权虽然简单,损失可控,但成功率较低,成本较高,对投资者较为不利。

 

对于普通的投资者,可以从自己熟悉的期货交易方式出发,尝试使用部分期权交易来优化自己的策略,逐步熟悉和学习期权的各种交易策略。这样的交易策略,依旧是交易标的期货的价格变动为主,同时考虑一些期权的时间价值变化来优化策略。

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